O que é Early Exercise.
O exercício adiantado acontece quando o proprietário de uma chamada ou coloca invoca seus direitos contratuais antes do vencimento. Como resultado, um vendedor de opção será atribuído, as ações de estoque mudarão de mãos e o resultado nem sempre é bonito para o vendedor. (É importante notar que, ao falar sobre exercício e atribuição precoce, estamos nos referindo apenas às opções de ações americanas e de estilo americano).
Ser obrigado a comprar ou vender ações de ações antes que você originalmente esperava fazer, e pode afetar o potencial risco ou recompensa de sua posição geral e se tornar uma grande dor de cabeça. Mas as chances são, se você vender opções & mdash; ou como uma posição simples ou como parte de uma estratégia mais complexa e mdash; mais cedo ou mais tarde, você será atingido com uma tarefa surpresa surpresa. Muitos comerciantes não conseguem planejar essa possibilidade e sentem que sua estratégia está caindo quando ocorre.
As estratégias que podem ser prejudicadas pela atribuição precoce tendem a ser estratégias multi-perna, como spreads curtos, borboletas, extensões de calendário longo e spreads diagonais. As duas últimas estratégias podem ser particularmente desviadas como resultado da atribuição antecipada, porque você está lidando com múltiplas datas de validade.
Na maioria dos casos, é uma má idéia para os proprietários de opções se exercitarem cedo. No entanto, existem alguns casos em que o exercício inicial faz sentido.
Como vendedor de opções, você está em risco de uma tarefa inicial em qualquer momento. E é impossível prever se um proprietário da opção se exercitará cedo por razões corretas ou por motivos errados. Mas entender os prós e contras do exercício inicial podem torná-lo mais consciente de quando você pode estar em risco de uma tarefa adiantada.
A probabilidade de uma pequena opção ser atribuída cedo depende se a opção que você vendeu é uma chamada ou uma colocação. Então, vamos examinar cada um separadamente.
Três razões para não fazer chamadas no início.
Mantenha seu risco limitado.
Se você possui uma chamada, seu risco é limitado ao valor pago pela opção, mesmo que o estoque cai para zero. Mas se você possui 100 ações do estoque e ele é completamente reservado, você ficará detido segurando o saco.
Se sua chamada estiver dentro do dinheiro antes da expiração, não faz sentido fazer exercícios com antecedência. Isso é porque você pode ser uma festa para ganhar sem assumir a menor desvantagem que vem com possuir o estoque. Se você fizer o exercício de sua chamada no dinheiro antecipadamente e comprar o estoque, mas o estoque cai abaixo do seu preço de exercício antes do vencimento, você realmente terá óvulos no seu rosto. Neste caso, você poderia ter deixado a opção expirar sem valor e comprou o estoque a um preço mais baixo no mercado aberto.
Salve seu dinheiro.
Se você fizer uma chamada com antecedência e comprar o estoque, você gastará dinheiro mais cedo em vez de mais tarde. Você já sabe o quanto você vai pagar pelo estoque, ou seja, o preço de exercício da chamada. Então, por que não manter seu dinheiro em uma conta com juros pelo maior tempo possível antes de pagar essas ações? Investidores disciplinados procuram todas as oportunidades para obter o máximo retorno de seus ativos, e este passa a ser um acéfalo completo.
Não perca o valor do tempo.
Ao fazer uma chamada com antecedência, você pode estar deixando dinheiro na mesa sob a forma de valor de tempo deixado no preço da opção "rsquo; s". Se houver algum valor de tempo, a chamada será negociada por mais do que o valor que está no dinheiro. Então, se você quiser possuir o estoque imediatamente, você poderia simplesmente vender a chamada e, em seguida, aplicar o produto da compra das ações. Factoring no valor de tempo extra, o custo total que você pagará pelo estoque será menor do que se você tivesse exercido sua chamada de forma definitiva.
Uma circunstância, quando pode fazer sentido fazer uma chamada antecipada: aproximando os dividendos.
A exceção a estas três regras ocorre quando um dividendo será pago no estoque. Os compradores de chamadas não têm direito a pagamentos de dividendos, portanto, se você quiser receber o dividendo, você deve exercer a chamada em dinheiro e se tornar um proprietário de ações.
Se o próximo montante de dividendos for maior do que o valor de tempo restante no preço da chamada, poderá fazer sentido exercer a opção. Mas você tem que fazer isso antes da data do ex-dividendo.
Portanto, sempre esteja ciente de dividendos sempre que você vendeu um contrato de chamada e mdash; especialmente quando a data do ex-dividendo ocorre perto do vencimento, a chamada é no dinheiro e o dividendo é relativamente grande.
Os postos estão em maior risco de atribuição precoce, pois o valor do tempo torna-se insignificante.
No caso de puts, o jogo muda. Quando você exerce uma colocação, você vende ações e recebe dinheiro. Então, pode ser tentador obter dinheiro agora em vez de obter dinheiro mais tarde. No entanto, mais uma vez você deve determinar o valor do tempo na equação.
Se você possui uma colocação e quer vender o estoque antes da expiração, normalmente é uma boa idéia vender o primeiro e, em seguida, vender imediatamente o estoque. Dessa forma, você irá capturar o valor do tempo para colocar junto com o valor do estoque.
No entanto, à medida que as abordagens de expiração e o valor do tempo se tornam insignificantes, ele é menos um impedimento contra o exercício inicial. Isso é porque, exercitando, você pode realizar seu objetivo, tudo em uma transação simples, sem nenhum aborrecimento adicional.
Se você vendeu uma venda, lembre-se de que o menor valor de tempo existe no preço da opção à medida que a expiração se aproxima, mais você corre o risco de uma tarefa adiantada. Portanto, fique atento ao valor de tempo que resta nas suas peças curtas e tenha um plano no lugar, caso você seja remetido cedo.
Dividendos como dissuasão contra o exercício inicial.
Em oposição às chamadas, uma data de ex-dividendo que se aproxima pode ser um impedimento contra o exercício inicial das put. Ao exercer a colocação, o proprietário receberá dinheiro agora. No entanto, isso criará uma venda curta de estoque se o dono da colocação não tiver tido esse estoque para começar. Então, exercitar uma opção de venda no dia anterior a uma data ex-dividendo significa que o proprietário da colocação terá que pagar o dividendo.
Então, se você vendeu uma venda, isso significa que você pode ter uma menor chance de ser atribuído cedo, mas apenas até a data do ex-dividendo ter passado.
O que fazer se você for atribuído no início de uma opção curta em uma estratégia multi-perna.
A atribuição precoce em uma opção curta em uma estratégia multi-perna pode realmente puxar uma perna para fora de sua jogada. Se isso acontecer, não há regras difíceis e rápidas sobre o que fazer. Às vezes, você quer exercer quaisquer opções longas e, às vezes, você simplesmente quer fechar toda a sua posição. Mas é sempre uma boa idéia manter um jar e algumas pequenas contas perto do seu computador, apenas no caso.
Se você for designado no início de uma estratégia de várias pernas, sinta-se à vontade para nos fazer uma ligação no Ally Invest e nós vamos ajudá-lo a lidar com isso da maneira mais oportuna.
Opções de estilo americano versus estilo europeu.
Quando se trata de exercício e atribuição, existem dois & ldquo; styles & rdquo; de opções: estilo europeu e estilo americano. Mas não deixe que os nomes o lancem. Eles não têm nada a ver com onde as opções são negociadas. De fato, as opções de estilo americano e europeu são negociadas em troca nos EUA. Os diferentes estilos simplesmente se referem quando as opções podem ser exercidas e atribuídas.
As opções de estilo americano podem ser exercidas pelo proprietário em qualquer momento antes do vencimento. Assim, o vendedor de uma opção de estilo americano pode ser atribuído a qualquer momento antes do vencimento.
A partir desta escrita, todas as opções de equidade são contratos de estilo americano. E em termos gerais, as opções baseadas em fundos negociados em bolsa (ETFs) também são contratos de estilo americano.
As opções de estilo europeu só podem ser exercidas no vencimento, pelo que o vendedor não precisa se preocupar em ser atribuído até então. A maioria das opções de índice são de estilo europeu.
Antes de configurar uma posição, ele é crítico para saber se as opções que você está negociando são de estilo americano ou europeu, então você saberá se o exercício ou atribuição precoce é uma possibilidade para você.
Basta ter em mente que qualquer estilo de opção ainda pode ser comprado ou vendido para fechar sua posição no mercado em qualquer momento durante a vida do contrato.
Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Opção Exercício e Atribuição.
Exercitar uma opção é executar o direito do titular de uma opção de compra (para opções de compra) ou vender (para opções de venda) o título subjacente ao preço de destaque.
Estilo americano vs estilo europeu.
As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de validade. As opções de estilo europeu, por outro lado, só podem ser exercidas na data de validade em si. Atualmente, todas as opções de compra de ações negociadas nos mercados são opções de estilo americano.
Quando uma opção é exercida pelo detentor da opção, o escritor da opção será atribuído a obrigação de entregar os termos do contrato de opções.
Tarefa.
A atribuição ocorre quando a opção escrita é exercida pelo titular das opções. O escritor de opções diz ser atribuído a obrigação de entregar os termos do contrato de opções.
Se uma opção de chamada for atribuída, o escritor de opções terá que vender a quantidade obrigada do título subjacente ao preço de exercício.
Se uma opção de colocação for atribuída, o escritor de opções terá que comprar a quantidade obrigada da segurança subjacente ao preço de exercício.
Uma vez que uma opção é vendida, existe a possibilidade de o escritor de opções ser atribuído para cumprir sua obrigação de comprar ou vender ações da ação subjacente em qualquer dia útil. Nunca se pode contar quando uma tarefa acontecerá. Para assegurar uma distribuição justa das atribuições, a Corporação de compensação de opções usa um procedimento aleatório para atribuir avisos de exercícios às contas mantidas com o OCC por cada membro de compensação. Por sua vez, a empresa designada deve usar uma maneira aprovada pelo intercâmbio para alocar essas notificações para contas individuais que possuem as posições curtas nessas opções.
As opções geralmente são exercidas quando se aproximam da expiração. A razão é que não faz muito sentido exercer uma opção quando ainda há tempo restante. É mais lucrativo vender a opção.
Ao longo dos anos, apenas cerca de 17% das opções foram exercidas. No entanto, isso não significa que apenas 17% das suas opções curtas serão exercidas. Muitas dessas opções que não foram exercidas provavelmente estavam fora do dinheiro para começar e expiraram sem valor. Em qualquer caso, em qualquer momento, quanto mais profundas as opções curtas, mais provável elas serão exercidas.
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Opções de Atribuição | Quando eu vou ser atribuído estoque?
21 de fevereiro de 2017.
Não permita que a tarefa cause ansiedade.
Quando falamos com nossos clientes, um de seus maiores medos ao aprender como negociar opções está recebendo estoque atribuído (porque lembre-se, quando você compra / vende uma opção, você controla 100 ações do estoque dessa opção). Bem, espero ajudá-lo a colocar essa ansiedade para descansar com esta publicação.
A atribuição de estoque quando as opções de negociação é apenas como ser dado um quiz pop na escola - geralmente é inesperado, e geralmente não é um bom sentimento!
Algumas pessoas gostam de ser atribuídas ações como parte de sua estratégia (ou seja, um dos seguintes comerciantes, Woody, gosta de vender coloca em um preço de exercício que ele está confortável sendo atribuído estoque, e sempre assumirá a tarefa quando suas opções são expirando no dinheiro), mas esta publicação está mais focada naqueles que não querem ser atribuídos estoque.
As 3 questões mais comuns que recebemos são relacionadas às opções de negociação e as ações atribuídas são:
Que situações me levariam a ter estoque atribuído? O que posso fazer para evitar que as ações sejam distribuídas? E ... Se eu for designado, o que devo fazer?
QUANDO EU ESTOU ASSINADO?
Vamos abordar a primeira pergunta que pergunta. Quando você investe em opções, qual cenário faria com que você atribuísse ações de estoque?
A maneira mais comum de você ser atribuído estoque é se você curto (vender) uma opção que expira no dinheiro.
Risco de atribuição: comprar uma opção.
Quando você compra uma opção (uma chamada ou uma colocação), não pode ser atribuído estoque, a menos que você opte por exercer sua opção. Simples e simples, o comprador de um contrato de opção sempre terá a opção de exercer a opção, mas não a obrigação de fazê-lo.
Digamos que você comprou uma opção Apple (simbolo de símbolo AAPL) algumas semanas atrás, que está configurada para expirar hoje e a opção está no dinheiro (nunca há risco de atribuição se a opção não estiver no dinheiro), você pode fazer uma de duas coisas:
Você pode deixar a opção expirar no dinheiro e coletar o lucro, ou. você pode exercer a opção e coletar 100 ações do estoque.
Fácil de entender, certo?
Vamos agora acabar com isso ainda mais, procurando comprar chamadas e comprar separadamente para reforçar sua compreensão.
Atribuição ao comprar uma chamada descoberta.
Lembre-se de que se você comprar uma chamada, isso lhe dá o direito de comprar 100 ações de ações a um preço de exercício acordado. Vamos dar uma olhada em um exemplo de cenário de ser atribuído em uma chamada nua.
Como comprador de chamadas, você tem a opção de querer ou não exercer a opção. Se você exercer seu direito de comprar ações da ação (100 ações para cada contrato de opção), o vendedor da chamada (vamos chamá-lo de Mike) automaticamente terá 100 partes chamadas de sua conta.
Comprou uma opção de compra FB (Facebook) de Mike, com um preço de exercício de US $ 75. A opção está expirando no dinheiro e você decide exercer a opção. Você coleciona 100 ações do Facebook por Mike por US $ 75 / ação (o preço de exercício)
Vendido uma opção de compra FB (Facebook) para você com um preço de exercício de US $ 75. A opção está expirando no dinheiro e você escolheu exercitar-se. Mike é obrigado a vender-lhe 100 ações do estoque do Facebook (mesmo que ele não tenha o estoque em sua posse)
Se Mike possuir o estoque já (como em uma posição de chamada coberta), seu estoque será chamado de distância. Se ele não possui o estoque, agora ele será atribuído -100 partes de ações por contrato de opção. Se Mike não tiver o poder de compra suficiente para curtir o estoque, ele será forçado a fechar a posição imediatamente por seu corretor e será cobrada uma taxa de atribuição (além das taxas de comissão regulares).
O termo adequado para a atribuição de ações negativas de estoque é chamado de "estoque curto". Pense nisso assim. Quando você compra ações, você está assumindo uma posição de alta porque a única maneira de lucrar com a propriedade de ações é se o estoque sobe. Mas e se você quisesse tomar o lado oposto da aposta simplesmente investindo em estoque (uma posição de baixa)? Você reduziria o estoque e possuía ações negativas.
Atribuição ao comprar uma colocação nua.
Se você comprar uma opção de compra, lembre-se de que isso lhe dá o direito (mas não a obrigação) de vender ações de ações a um preço de exercício acordado. Isso significa que, se a opção de venda expirar no dinheiro, o vendedor da peça tem a obrigação de comprar as ações no mesmo preço de exercício. Voltemos a referir nosso exemplo em que você está comprando uma opção de Mike.
Como o comprador, se você exercer seu direito de vender ações, Mike será automaticamente vendido 100 ações de ações por contrato de opção. Se o novo estoque é algo que Mike quer manter, ele certamente pode se ele tiver os fundos disponíveis em sua conta. Se ele optar por fazê-lo, ele agora terá 100 ações / contrato ao preço de exercício.
Comprou uma opção de venda FB (Facebook) de Mike, a um preço de exercício de US $ 72. A opção está expirando no dinheiro e você decide exercer a opção Você vende 100 ações do Facebook para Mike por US $ 72 / ação (o preço de exercício)
Vendido uma opção de venda FB (Facebook) para você com um preço de exercício de $ 72. A opção está expirando no dinheiro e você escolheu exercê-la. Mike deve comprar 100 ações do Facebook de você (mesmo que ele não tenha dinheiro suficiente em sua conta)
Se Mike não tiver capital suficiente para comprar o estoque, ele ainda será titular do estoque temporariamente, mas será obrigado a fechar o cargo imediatamente (geralmente é uma chamada de margem de seu corretor) e ele será cobrado uma taxa de atribuição (em além das taxas regulares de comissão).
ASSINATURA AO COMPRAR UMA CHAMADA / PUT SPREAD.
Exemplo de uma longa propagação de chamadas - observe que a chamada longa verde está no dinheiro.
Lembre-se de que uma distribuição vertical é composta por comprar uma opção e vender o mesmo tipo de opção (ambas as opções seriam chamadas ou colocadas).
Os spreads verticais oferecem mais proteção do que as opções nuas quando se trata de atribuição. Isso não quer dizer que haja menos risco envolvido em ser realmente atribuído, mas você tem mais ferramentas para mitigar o estoque longo ou curto.
Ao comprar um call spread ou colocar spread, o risco de atribuição é determinado pela quantidade do spread no dinheiro. Se ambas as pernas estão no dinheiro no vencimento, você ainda pode ser atribuído, mas, como sua outra perna está no dinheiro, você pode exercer isso para coletar o lucro máximo. Se apenas uma greve estiver no dinheiro (a batida curta - aka a opção que você vendeu), é aí que você corre o risco de atribuição.
Quando você é o comprador da opção, você tem o poder sobre a atribuição. Se você é o vendedor de opções, essa é uma história diferente.
Risco de atribuição: venda de uma opção.
Quando você vende uma opção (uma chamada ou uma colocação), você será atribuído estoque se sua opção estiver no dinheiro no vencimento. Como vendedor de opções, você não tem controle sobre a atribuição, e é impossível saber exatamente quando isso pode acontecer. Geralmente, o risco de atribuição torna-se maior próximo à expiração. Com isso dito, a tarefa ainda pode acontecer a qualquer momento.
Digamos que você vendeu uma opção GOOG (simbolo do símbolo para o Google) há algumas semanas que está programada para expirar hoje e a opção está no dinheiro. Nesse cenário, você receberá automaticamente 100 ações (se você vendeu uma ligação, então você seria atribuído - 100 ações de ações e, se você vendeu uma venda, você receberia 100 ações).
ASSINATURA AO VENDER UM CHAMADO NOVO.
Ao contrário, quando você é o comprador de uma chamada nua, quando você é o vendedor de uma opção de chamada nua, você não tem controle sobre a atribuição se a sua chamada expirar no dinheiro (só deve ser $ .01 no dinheiro) . Nesse cenário, você será automaticamente obrigado a vender 100 ações no comprador da opção.
Vamos voltar ao exemplo com você e Mike. Se você vender uma opção de compra GOOG para Mike com um preço de exercício de US $ 525 e Mike decide exercer (porque a opção está no dinheiro), você deve vender 100 ações da GOOG por contrato de opção por US $ 525 / ação. Mesmo que você não tenha ações da GOOG, você ainda terá que vender as ações da Mike (caso em que você terá 100 ações curtas da GOOG).
Comprou uma opção de chamada GOOG (Google) de você, com um preço de exercício de $ 550. A opção está expirando no dinheiro e Mike decide exercer a opção Mike cobra 100 ações do Google por você por US $ 550 / ação (o preço de exercício)
Vendido uma opção de compra de GOOG (Google) para Mike a um preço de exercício de $ 550. A opção está expirando no dinheiro e Mike escolhe o exercício. Você deve vender Mike 100 ações da Google (mesmo que não tenha ações no seu posse)
Não se esqueça, se você não fechar o comércio ou rolar antes do vencimento e ter que vender as ações, você também será cobrado uma taxa de atribuição e taxas de comissão regulares.
* Uma Nota Importante: existe um risco de atribuição adicional quando uma empresa tem dividendos futuros (os dividendos são quando uma empresa distribui dinheiro aos acionistas). Essencialmente, se o valor extrínseco em uma chamada curta do ITM for menor do que o valor do dividendo, o proprietário da chamada do ITM terá boas razões para exercer sua opção para que eles possam realizar o dividendo associado à propriedade do estoque.
ASSINATURA AO VENDER UMA PASTA DESPIDA.
Semelhante à venda de uma chamada nua, quando você vende uma peça nua, você novamente não tem controle sobre a atribuição se sua opção expirar no dinheiro no vencimento. Se o seu curto prazo expirar no dinheiro no vencimento, você receberá 100 ações no preço de exercício da opção e cobrado uma taxa de atribuição acrescida de comissões.
Da última vez com o exemplo, eu juro (da minha experiência, a repetição é a chave para as opções de compreensão): se você vender Mike, uma venda nua que expira no dinheiro e Mike opta por exercer essas ações, você terá que comprar 100 ações de Contrato de ações GOOG por opção, em US $ 525 / ação. E, novamente, você será cobrado uma taxa de atribuição e taxas de comissão.
Comprou uma opção de venda GOOG (Google) de você a um preço de exercício de US $ 525. A opção está expirando no dinheiro e você manda escolher exercitar. Você deve comprar 100 ações do estoque GOOG da Mike (mesmo que você não tenha dinheiro suficiente em sua conta)
Vendido uma opção GOOG (Google) para Mike a um preço de exercício de US $ 525. A opção está expirando no dinheiro e Mike escolhe o exercício. Você deve comprar 100 ações do estoque da Google de Mike (mesmo que você não tenha dinheiro suficiente em sua conta)
ASSINATURA AO VENDER uma chamada / colocar propagação.
Exemplo de uma pequena propagação de chamadas - observe a chamada curta e vermelha no dinheiro.
Quando você vende um spread ou spread de chamadas, o risco de cessão vem da sua curta greve que expira no dinheiro (assim como quando você compra um spread de chamada / colocação). Se ambas as greves expiram no dinheiro, elas serão essencialmente canceladas entre si e você não será atribuído (você será designado no ataque curto e então poderá exercitar sua longa greve).
Se você vender um spread de chamada e a greve curta estiver no prazo de vencimento, você será obrigado a vender 100 ações por contrato de opção para o comprador. Se você vender um spread e apenas o curto acerto no dinheiro no vencimento, você receberá 100 ações por contrato.
Prevenção de Atribuição.
Como você pode evitar ser atribuído antes de acontecer? Há duas maneiras:
Você pode fechar o comércio antes de expirar e obter qualquer lucro ou perda no comércio Você pode rolar o comércio para estender os dias até o vencimento, dando-lhe mais tempo para estar certo.
Quando se trata de atribuição, entendemos totalmente o medo que os investidores têm. É por isso que a plataforma de negociação tastyworks foi projetada com um recurso que pode ajudar a evitar que você seja designado com um rápido olhar. Sempre que você vende uma opção que está no dinheiro, ou se mudou no dinheiro, há um símbolo 'ITM' que aparecerá na página do seu portfólio.
Apesar dos nossos melhores esforços para evitar atribuições indesejadas, ainda pode acontecer de tempos em tempos. Isso deixa novos investidores se perguntando o que fazer se esse cenário ocorrer.
O que acontece se eu for designado?
Imagino que pareci um pouco assim quando percebi que tinha sido designado.
A atribuição pode acontecer muito facilmente se você não estiver monitorando suas posições regularmente (e pode acontecer mesmo se você estiver).
Na semana passada, eu tive uma opção de ITM que expira em um dia em que eu estava envolvido em reuniões e projetos, e acabei por ser atribuído estoque. Se você ficar ocupado durante o dia ou se você estiver negociando um subjacente ilíquido (caso em que pode não haver compradores / vendedores disponíveis para que você não possa fechar a posição), isso pode acontecer com você.
Mencionamos os seguintes cenários antes, mas queria martelar os pontos em casa no caso de você ser designado. Há duas coisas que podem acontecer se você vendeu uma opção que expirou no dinheiro.
Se você tivesse ações e tivesse o dinheiro para cobrir as ações em sua conta, então você pode optar por manter o estoque longo (ou curto), ou comprar / vender as ações de volta para um lucro ou prejuízo. Se você recebeu ações e não tenha o dinheiro para cobrir as ações que você foi atribuído (o prazo para isso é uma chamada de margem), você precisará comprar / vender as ações o mais rápido possível. Se você não fizer isso, o corretor o fará antes do final do dia de negociação.
Há uma grande quantidade de informações nesta publicação, então vamos recapitular as ofertas mais importantes:
A atribuição pode acontecer a qualquer momento - é contolled pelo comprador da opção.
Se você não tem fundos suficientes em sua conta para cobrir estoque longo ou curto, você deve fechar a posição imediatamente (ou seu corretor fará isso por você).
Spreads dão mais proteção contra a atribuição, mas eles não o protegem a menos que as duas pernas estejam no dinheiro.
Se você tem uma posição de chamada curta, há risco de atribuição adicional se essa chamada estiver no dinheiro no momento do dividendo.
Se você tiver alguma dúvida sobre a atribuição, não hesite em contactar nossa equipe de suporte em supporttastytrade!
A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".
Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.
O preço de greve é um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.
INFORMAÇÕES ÚTEIS.
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Opções, futuros e futuros não são adequados para todos os investidores. Antes de negociar produtos de valores mobiliários, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas.
tastyworks, Inc. ("tastyworks") é um corretor e membro registrado da FINRA, NFA e SIPC. A tastyworks oferece contas de corretagem auto-dirigidas aos seus clientes. tastyworks não dá assessoria financeira ou comercial, nem faz recomendações de investimento. Você sozinho é responsável por fazer suas decisões de investimento e negociação e avaliar os méritos e os riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da tastyworks. tastyworks é uma subsidiária integral da tastytrade, Inc ("tastytrade"). tastytrade é uma marca comercial / marca de serviço pertencente ao tastytrade.
Conceitos-chave 3. Gestão comercial.
Tarefa.
Uma opção curta, independentemente de ser uma chamada ou colocação, pode ser atribuída a qualquer momento se a opção estiver no dinheiro. Ao vender uma venda, o vendedor está contratualmente dando o direito ao proprietário da venda de vender ou "colocá-los" em um determinado preço (Preço de greve) em um determinado período de tempo (vencimento). A venda de uma chamada dá direito ao proprietário da chamada para comprar ou "chamar" o estoque do vendedor dentro de um determinado período de tempo. O comprador de uma opção tem o direito de exercer uma opção de dinheiro em qualquer momento antes do vencimento, mas não necessariamente a obrigação de fazê-lo. As opções curtas são mais comumente atribuídas se as opções expiram no dinheiro, ou se houver um dividendo pago (Risco de Dividendos).
Ao vender uma venda, o vendedor está contratualmente dando o direito ao proprietário da venda de vender ou "colocá-los" em um determinado preço (Preço de greve) em um determinado período de tempo (vencimento). Se o preço de exercício da opção abaixo do preço de mercado atual do estoque, o detentor da opção não gera valor colocando a ação no vendedor, porque o valor de mercado é maior do que o preço de exercício. Se o preço de exercício da opção estiver acima do preço de mercado atual do estoque, o vendedor da opção estará no risco de classificação.
A venda de uma chamada dá direito ao proprietário da chamada para comprar ou "chamar" o estoque do vendedor dentro de um determinado período de tempo. Se o preço de mercado do estoque estiver abaixo do preço de exercício da opção, o titular da chamada não tem nenhuma vantagem para chamar o estoque de valor superior ao valor de mercado. Se o valor de mercado do estoque for maior que o preço de exercício, o detentor da opção pode afastar o estoque a um preço inferior ao valor de mercado. As chamadas curtas estão em risco de atribuição quando estão no dinheiro ou se houver um dividendo, eo valor extrínseco da chamada curta é menor do que o dividendo.
O que acontece com essas opções?
Se uma chamada ITM for atribuída, o vendedor da chamada será um estoque curto. Se o titular da conta não tiver os fundos para cobrir uma posição de curto estoque, a corretora liquidará o estoque ao preço de mercado. Por exemplo, se o estoque for negociado em US $ 95 e uma pequena chamada na greve de US $ 90 for atribuída, o vendedor de chamadas curtas seria o proprietário do estoque em US $ 90 e terá que comprar ações em US $ 95 para fechar o comércio. A perda líquida seria de US $ 5,00 por contrato, menos o crédito recebido da venda da chamada inicialmente.
Vídeos de atribuição.
Mike e seu quadro branco.
Opções | Tarefa.
Melhores práticas.
Resultados do comércio.
Mike e seu quadro branco.
Opções | Risco de atribuição antecipada.
Mike e seu quadro branco.
Eu estou colocando o estoque - agora o que?
WDIS: Volte para Cool.
Atribuição em ITM Short Puts.
WDIS: Volte para Cool.
As estratégias para o ITM colocam antes da expiração.
Ryan & amp; Carne.
Estou em risco de ser atribuído?
Anatomia de um Comércio.
Lida com a atribuição na UAL.
Mais 3. Gerenciamento de Comércio.
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